《慳出第一桶金》- 李兆波

《慳出第一桶金》- 李兆波

This is the message I have got throughout the book

>>Self-discipline + Patience+ "Get prepared before it rains "are always important in good financial planning

Points to note:

-personal financial planning is similar to managing your own business

-having surplus every year

- gambling> 莊家出雞你出豉油, 集腋成裘

- some products may have discount in a specific festival

- meal>10% salary, travel expense > 20% salary ( not reasonable)

-if your monthly salary is $30000 but you cannot accumulate $500000 for 10 years > risky

- if your monthly salary is $10000 but you cannot accumulate $200000 for 10 years > risky

-income-expense (can be controlled)= saving (not for spending)

- Needs Vs Wants

-Asset ( visible but may be just an illusion) - libility ( always invisible) = equtiy ( the real amount of what you get)

- return of acquiring properties may not as good as acquiring stocks, the aim of acquiring properties is rarely getting back the cost but for capital gain( the property value increases)

- 90% mortgage> living on the margin, leveraged living ( risky to have negative asset when the interest rate increases/ the property value decreases)

- acquiring properties > pay property tax, land rent, management fee, rates, maintenance cost, interest to the bank, pay to lawyers, agents, developers> rent cannot compensate what you spend, the return may not positive if you rely mortgage to acquire properties

-60% total asset > only one property> risky

-40% monthly salary for property> mistake

- first mortgage>interest rate > P-x% ; second mortgage > interest rate> P%

-maintenance cost 5-10% property value > reasonable

-Sell Home Ownership Scheme ( HOS) flats> involve premium payment ( a kind of land tax)> the property value remains? > better buy private flats

-compare rent with the sum of interest, security rate, land rent, maintanence & management fee ( the real expense associated after purchasing the flat)

- rent Vs expense after acquire the flat( more or less the same) , the difference> principal you pay is what you own

-pay all the interest in advance? > not necessary-you can make use of the amount to investment and get the return to cover the interest ( or even saving account P% > interest rate you pay P-x% )

-indirect investment > fund> better for one who has no time/knowledge for investment

- the fund fee charged is unrelated to its performance (i.e. return)

-the entertainment fee should not exceed 1/10 of your salary

- MBA/ PhD > commercialized

- offspring's monetary return in the future= dividend?? > wrong direction

-loan : property> interest decreases with the remain principal

tax loan> compound interest every day / simple interest for a year = flat rate- the most expensive) if both annual interest rate are the same ( so better save each month to deal with the salary tax)

-car > parking fee 1500-2000, fuels 102/km, license 4000-6000, insurance 2000/year, maintanence, depreciation 20% per year> assume 15000km/year> $3250/month ( $5/km)

-fortex, margin> high risk (currency exchange rate changes)

-commodities> buy existing ones but avoid futures> high risk

-weighting of stock among your asset ( 100%-your current age%)

-risk diversification ( different industries- imperfectly correlated, different regions)

-warrant, one-day stock> high risk

-Investment bank> IPO> beautify financial report> the higher the stock price, the larger the commission of investment bank

-stock monthly investment plan ( admin fees, extra fee, transaction cost > 5%) so buy as a lump sum is better

-dividend per share/price per share = dividend rate周息率 or股息率

-ageing problem> huge medical expenses (govt) in the future > buy medical insurance when you are young> cheaper

Haha, I really love those 3 Doraremon stories quoted in the book :)

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When I searched his books on Google, I have found this article

大錢題 : 捱上的波兒　李兆波 (2009.5.7 壹周刊 第1000期)
於 中 大 教 會 計 的 李 兆 波 ， 從 小 到 大 都 是 慳 精 ， 上 週 他 向 記 者 批 評 運 輸 署 剛 推 出 耗 資 逾 百 萬 元 的 「 公 共 交 通 查 詢 服 務 」 無 料 到 ， 搜 尋 的 路 線 並 非 最 快 最 平 。 記 者 問 他 如 何 由 大 埔 去 北 角 才 平 靚 正 ， 他 恍 似 電 腦 上 身 ， 「 坐 74X 到 大 老 山 隧 道 ， 再 轉 680 過 海 。 」
土 瓜 灣 去 鴨 脷 洲 呢 ？ 「 搭 116 去 鵝 頸 橋 ， 嗰 度 有 幾 架 巴 士 到 鴨 脷 洲 。 」 以 為 他 出 入 靠 公 共 交 通 工 具 才 如 此 精 明 ， 但 原 來 他 每 日 自 己 駕 車 。 如 此 熟 路 ， 皆 因 以 往 四 圍 去 替 人 補 習 搵 外 快 。
就 是 憑 着 這 股 死 慳 死 抵 的 精 神 ， 他 捱 過 年 少 屋 企 攞 綜 援 及 家 人 自 殺 的 低 潮 ， 工 作 七 年 單 靠 儲 錢 ， 已 成 為 百 萬 富 翁 。 現 時 每 週 三 天 於 電 台 及 報 章 ， 開 宗 名 義 教 人 慳 出 個 未 來 。

李 兆 波 檔 案
約 40 歲
90 年 初 　 迦 密 中 學 畢 業 ， 中 大 讀 物 理
96 年 　 考 獲 會 計 師 資 格
99-06 年 　 中 文 大 學 會 計 學 院 講 師
06-08 年 　 轉 到 浸 會 大 學 ， 任 教 會 計
08 年 　 回 巢 中 大 ， 晉 升 為 高 級 講 師
10am 只 揸 九 龍 車
李 兆 波 每 天 出 門 前 ， 第 一 件 事 是 瀏 覽 多 個 商 場 的 網 頁 ， 查 看 有 否 最 新 優 惠 。 「 我 專 揀 偏 遠 商 場 消 費 ， 好 似 荷 里 活 同 奧 海 城 ， 大 商 場 生 意 好 唔 憂 做 ， 着 數 唔 多 。 」 最 近 荷 里 活 廣 場 慶 祝 兒 童 節 ， 只 須 出 示 小 朋 友 相 片 ， 便 可 免 費 泊 車 ， 他 不 介 意 面 懵 問 同 事 借 嬰 兒 相 ， 「 我 連 個 小 朋 友 係 男 定 女 都 唔 記 得 。 」
他 每 天 駕 車 ， 但 絕 不 過 海 ， 每 次 到 中 環 開 會 ， 情 願 在 九 龍 站 的 Elements 停 車 場 泊 車 ， 再 乘 一 個 港 鐵 站 到 中 環 ， 「 Elements 泊 車 每 小 時 八 元 ， 係 同 區 商 場 最 平 ， 揸 車 隧 道 費 來 回 要 四 十 元 ， 仲 未 計 中 環 泊 車 嘅 費 用 。 」
算 死 草 的 他 ， 為 了 連 泊 車 費 也 省 下 ， 會 趁 機 在 商 場 購 物 換 免 費 泊 車 ， 可 惜 這 商 場 名 店 林 立 ， 惟 獨 萬 寧 才 獲 他 垂 青 ， 「 買 滿 一 百 八 十 元 有 免 費 泊 車 六 小 時 ， 買 日 常 用 品 就 搞 掂 。 」
2pm 食 飯 用 盡 優 惠 券
他 慣 了 早 餐 吃 得 很 飽 ， 待 下 午 二 時 才 吃 午 飯 ， 「 兩 點 後 唔 使 同 人 逼 ， 仲 可 以 食 下 午 茶 平 啲 。 」 其 銀 包 內 還 有 一 大 疊 食 肆 優 惠 券 ， 以 便 隨 時 使 用 ， 「 太 興 燒 味 券 每 張 五 十 元 ， 買 滿 十 張 有 九 折 。 我 食 一 個 午 餐 三 十 元 ， 剩 番 嘅 錢 再 斬 燒 味 夜 晚 食 。 」
小 時 候 同 學 笑 他 窮 ， 著 衫 老 土 ， 他 卻 不 以 為 意 ， 「 人 哋 笑 你 唔 緊 要 ， 捱 過 咗 ， 生 活 就 會 好 。 」 自 幼 喪 父 的 他 ， 一 家 四 口 住 樂 民 新 邨 ， 靠 綜 援 維 生 ， 母 親 獨 力 養 大 他 們 三 兄 弟 。 要 斷 窮 根 ， 他 深 信 知 識 可 改 變 命 運 ， 「 讀 書 叻 ， 解 決 好 多 問 題 。 」
中 五 會 考 獲 3A5B ， 一 年 後 拔 尖 入 中 大 念 喜 愛 的 物 理 系 ， 但 興 趣 不 能 當 飯 食 ， 畢 業 後 即 拿 獎 學 金 ， 再 讀 中 大 的 工 商 管 理 碩 士 ， 同 時 花 了 三 年 時 間 ， 自 修 考 獲 會 計 師 牌 照 。 偏 偏 他 卻 沒 打 算 在 薪 金 更 豐 厚 的 金 融 界 打 滾 ， 情 願 在 大 學 一 步 步 捱 上 去 ， 「 做 會 計 係 人 工 高 ， 但 唔 夠 教 書 穩 定 同 自 由 。 」
母 親 從 小 教 他 要 管 數 ， 「 就 算 買 支 水 都 要 我 記 低 ， 習 慣 咗 就 唔 敢 亂 用 錢 。 」 這 習 慣 至 今 維 持 了 三 十 年 ， 「 你 有 無 識 人 好 似 我 咁 自 律 ？ 」
記 者 學 他 照 做 ， 捱 了 一 個 月 已 放 棄 ， 他 笑 笑 口 說 ： 「 好 多 人 見 自 己 買 得 多 嘢 ， 唔 想 面 對 就 索 性 唔 記 ， 呢 個 係 大 部 分 人 放 棄 嘅 死 症 。 」 他 每 月 至 少 將 一 半 薪 金 儲 起 ， 畢 業 工 作 僅 七 年 ， 月 薪 約 四 萬 元 的 他 ， 已 儲 了 一 百 萬 元 。
他 購 物 慾 近 乎 零 ， 百 分 百 清 楚 「 想 要 」 和 「 需 要 」 的 分 別 。 例 如 他 愛 攝 影 ， 但 用 了 七 年 格 價 ， 上 月 才 捨 得 買 人 生 首 部 二 萬 多 元 的 單 鏡 反 光 機 。
買 機 這 盛 事 ， 他 選 在 閒 日 落 手 ， 「 唔 同 地 區 嘅 電 器 分 店 ， 送 嘅 贈 品 都 唔 同 ， 旺 區 嘅 售 貨 員 ， 唔 會 送 咁 多 贈 品 搏 你 幫 襯 。 」 結 果 他 選 在 Elements 購 買 ， 「 其 他 店 鋪 可 減 價 一 千 元 ， 但 我 做 埋 商 場 會 員 ， 送 現 金 券 同 一 晚 酒 店 套 房 ， 總 值 二 千 元 。 」
4pm 捐 錢 悼 亡 兄
不 用 教 書 的 日 子 ， 李 兆 波 會 到 各 區 中 學 ， 義 務 教 學 生 如 何 理 財 。 他 引 用 近 期 大 熱 的 港 男 港 女 做 例 子 ， 「 如 果 你 男 女 朋 友 好 大 使 ， 同 你 理 財 觀 念 唔 同 ， 飛 咗 佢 啦 。 」
記 者 指 香 港 如 此 多 「 黎 三 萬 」 ， 他 這 樣 慳 家 ， 能 否 找 到 理 財 觀 念 相 近 的 另 一 半 ， 他 以 「 非 常 私 人 」 為 理 由 ， 堅 拒 不 答 ， 只 說 現 時 一 個 人 獨 居 。
除 了 母 親 ， 離 世 的 哥 哥 對 他 理 財 觀 念 影 響 至 深 。 其 長 兄 較 他 大 兩 歲 ， 中 五 畢 業 已 做 廚 房 養 家 ， 供 養 他 和 弟 弟 讀 書 ， 「 佢 搵 錢 唔 多 ， 但 好 捨 得 俾 零 用 錢 我 哋 ， 亦 都 好 肯 幫 人 。 」
直 到 他 大 學 畢 業 ， 原 以 為 一 家 人 終 有 安 穩 生 活 ， 豈 料 哥 哥 突 然 因 情 緒 病 自 殺 ， 令 他 大 受 打 擊 。 為 紀 念 亡 兄 ， 他 每 年 以 無 名 氏 身 份 捐 錢 給 母 校 迦 密 中 學 ， 條 件 是 領 獎 學 生 要 成 績 好 又 家 境 清 貧 ， 「 佢 哋 先 會 珍 惜 ， 捐 出 嘅 錢 唔 會 浪 費 。 」
平 時 循 規 蹈 矩 的 他 ， 原 來 亦 曾 迷 失 ， 九 七 年 金 融 風 暴 學 人 炒 窩 輪 ， 輸 了 十 萬 元 ， 成 為 一 生 最 錯 決 定 ， 「 當 時 搵 錢 好 易 ， 開 頭 賺 咗 錢 ， 好 快 又 輸 番 。 」 自 此 他 只 買 高 息 藍 籌 股 作 長 線 投 資 ， 現 時 持 有 恒 生 、 中 石 油 等 股 票 ， 每 年 股 息 豐 厚 ， 「 我 投 資 賺 了 錢 ， 先 會 獎 勵 自 己 去 旅 行 。 」
他 說 有 五 百 萬 元 已 夠 退 休 ， 記 者 問 他 是 否 已 儲 夠 彈 藥 ， 他 笑 而 不 答 。 但 他 如 此 慳 家 ， 我 代 他 答 ： 夠 有 突 ！


學 者 之 中 ， 以 往 雷 鼎 鳴 被 譽 為 慳 精 ， 今 日 李 兆 波 大 有 後 來 居 上 之 勢 。 惟 他 指 與 雷 鼎 鳴 不 認 識 ， 自 問 難 作 比 較 。

這 張 嬰 兒 相 ， 為 他 慳 回 每 小 時 十 二 元 的 泊 車 費 。

他 覺 得 數 碼 相 機 質 素 不 及 菲 林 機 ， 因 此 等 足 七 年 ， 見 到 一 部 似 樣 的 才 買 。

他 以 慳 錢 為 樂 趣 ， 每 週 到 電 台 教 人 搵 着 數 ， 「 我 啲 朋 友 冇 咁 嘅 興 趣 。 」

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And I also found a video of him, actually these are the Lifelong learning seminars from OUHK, there are also other guest speakers as well.I remember what one of my favourite professors said "Most of the jobs can be done by computer, but what computer cannot replace is experience." And I believe sometimes learning from other experience is also a shortcut to success and it also help you to aviod making the same mistakes as well. That's why I think the videos are quite worth watching.

this is the link>>>> http://www.ouhk.edu.hk/WCM?FUELAP_TEMPLATENAME=tcGenMain&ITEMID=CCLIPACECONTENT_965629 &LANG=chi

He is also interviewed by TVB. The interviewer seems to be very surprised.

http://www.youtube.com/watch?v=kGDqJt7eEh0&feature=player_embedded


My Methods to Save Money:

Frankly speaking, I also record my transactions on a daily basis. Actually, my entertainment expense is almost zero when my busy semester starts. Thus, I normally just spend on my transportation and meals. ( I really hate HKUST canteen, it is more expensive than CUHK, I need to spend a minimum$20 for my lunch) And I always use octopus card for transactions. So, it is easier to just record the imput amount of my card.

I keep my purse holding a limited amount ( average $150-250) of cash in order to remind myself to control my cash flow.

As for the credit card, normally I don't use it because I hate the bill. I only use it when there are some discounts and I used it to pay my course fees outside school. Actually this is kind of killing two birds with a stone. The advantages are accummulating cash dollars ( it allowed me to get 1 book for free at Commercial Press last time!) and when using BOC credit card, it contributes a certain percentage to HKUST for education purposes.

Besides, I also fully utilize the Continuing Education Fund. ( $10000 maximum) I have registered Mandarin and Japanese courses which are for public exams and once I pass the exam, I can get back 80% of both course fee and exam fee. ( haha, I have already passed the Mandarin exam, my money is coming back :) It is wiser to take these courses outside school as HKUST doesn't provide these courses for free. Besides, I normally buy products directly without using the monthly payment method as I feel more secured to do so.

And I never buy the bottle of water, I always bring my own bottle and I can fill the water by using drinking machine @ UST for free.

And I usually takes 2 buses to UST in order to get the benefits from Bus-Bus Interchange Discount Scheme.

I was once forced by my mum to spend $5 for Mark Six, and it is so cool that none of the number was drawn...and since then, I never walk into the Jockey Club. If I want to donate money, I think there can be another way...

I once would like to get a new laptop since it is too heavy to bring it to school but I have suppressed my desire for a few months. Ulitmately, my desire expired. I have spent my money on buying stocks.

I have two accounts at the same bank. I always use online banking system to manage my money. One account is for withdrawing cash from the ATM machine. Another account is for saving and investing. If I have excess money, I will transfer it to the latter account. In normal case, I won't transfer it back to my cash account.

I seldom talk on mobile phone and text sms, I prefer phone card to paying monthly phone fees. It can save a lot as I normally add values once for 2-3 months. I never drink wines and I hate cigarettes or even the smokers, these help me save a lot.

Also, if I buy a book which has a simplified chinese version, I prefer the simplified Chinese version to traditional Chinese since it is much cheaper.

It is a SUPER LONG entry =.='''